Σε σταυροδρόμι τα διεθνή χρηματιστήρια και με προκλητικά μεγάλη άνοδο το Χρηματιστήριο Αθηνών

Όσα ξεκίνησαν την περασμένη  εβδομάδα στην παγκόσμια επενδυτική βιομηχανία, δεν έχουν αφομοιωθεί και αποτυπωθεί πλήρως στην δυναμική των αγορών σε κάθε γωνιά του πλανήτη. Οι διαχειριστές το 2023 κίνησαν ανοδικά τις αποτιμήσεις με πνεύμα ανυπακοής προς τα μηνύματα της Fed, που μια σειρά Κεντρικών Τραπεζών επανέλαβε. Όλοι ηγέτες των FED ECB BOE, αλλά και του Καναδά ως της Αυστραλίας, δήλωναν πως για τιθασευτεί ο επικίνδυνα αναπτυσσόμενος πληθωρισμός στις αναπτυγμένες και υπερβολικά ντοπαρισμένες οικονομίες τους, επιβάλλεται αυστηρή νομισματική σύσφιξη. Την έβλεπαν επισήμως σε επίπεδα που δεν θα μπορούσε να αποκλειστεί μια ύφεση.  Ήταν δε κατ αυτούς προτιμότερη από τη λειτουργία σε φαύλο κύκλο υψηλών πληθωριστικών πιέσεων.

Με συντονισμένη πτώση ξεκίνησαν οι αγορές στην Ασία και σημαντικές απώλειες εμφανίζουν τα ΣΜΕ του S&P500 αλλά και τα futures των ευρωπαϊκών δεικτών διαπραγματεύονται με αρνητικά πρόσημα μεταβολής.

Η εβδομάδα στα διεθνή  με αριθμούς

Στη δεύτερη εβδομάδα του Φεβρουαρίου, οι αγορές μετοχών εμφάνισαν ως επί το πλείστο  καθοδική εικόνα με απώλειες στις περισσότερες αγορές και οι αναπτυγμένες εμφάνισαν αξιόλογη πτώση. Στη Wall Street  ο S&P500 έχασε -1,11%, ενώ στο 2023 ενισχύεται 6,54%. Ο Dow υποχώρησε  -0,17%, με άνοδο 2,18% στο 2023. Ο S&P400 είχε μεταβολή -2,52%, με κέρδη στο 2023 +8,60%. Ο Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης είχε μεταβολή -3,36%, στο 2023 ανέβηκε κατά +8,95%. Ο δε Nasdaq, με μεταβολή -2,41%, στο 2023 αποδίδει ήδη 11,96%.

Ο FTSE100 μειώθηκε κατά -0,24%, και στο 2023  απέδωσε +5,78%. Ο DAX  με απώλειες -1,09%, στο 2023 αποδίδει +9,94%, ο CAC με μεταβολή -1,44%, στο 2023 απέδωσε 10,13%. Ο δείκτης IBEX της Ισπανίας βρέθηκε -1,17% χαμηότερα, ενώ στο 2023 κερδίζει +10,79%. Ο δείκτης FTSE MIB στην Ιταλία ανέβηκε κατά 1,18%, με απόδοση το 2023 15,02%. Ο πανευρωπαϊκός StoxxEurope 600 είχε εβδομαδιαία συρρίκνωση  -0,63%, ενώ στο 2023 αποδίδει +7,77%.

Ο Bovespa της Βραζιλίας βρέθηκε -0,41% χαμηλότερα, με επίδοση στο 2023 -1,51%. Ο IPC του Μεξικού με μεταβολή -2,90%, αποδίδει στο 2023 +8,29%. Ο χρυσός βρέθηκε στα 1876,40 δολάρια η ουγκιά, με εβδομαδιαία απώλεια -0,07%  ενώ στο 2023 έχει αύξηση 2,53%. Ενισχύθηκε κατά +8,92%, το πετρέλαιο Crude, αφού έκλεισε στα 79,76  δολάρια το βαρέλι. Στο 2023 πέφτει -0,93%.

Ο Nikkei, κέρδισε 0,59%, με απόδοση 6,04% στο 2023. Ο δείκτης Kospi στη Νότια Κορέα έχασε -1,88%, στο 2023 αποδίδει 8,82%. Ο δείκτης Sensex στην Ινδία υποχώρησε -0,26%, με επίδοση έτους -0,26%. Στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ, ο Hang Seng βούλιαξε κατά -2,17%, στο 2023 έχει επίδοση +7,12%. Με οριακή μεταβολή ο δείκτης SSE Comp. της Σαγκάης -0,08%, ενώ στο 2023 κερδίζει +5,55%.

Όπως φαίνεται από τα παραπάνω, οι traders και οι διαχειριστές κεφαλαίου κουράστηκαν στο τέλος της περασμένης εβδομάδας να παραμένουν αισιόδοξοι στις συναλλαγές της Wall Street. Γιατί η άνοδος στους βασικούς δείκτες έγινε  προεξοφλώντας την έναρξη της μείωσης των επιτοκίων εντός του 2023, καθώς τα μέτρα σύσφιξης θα είχαν φέρει το ποθητό αποτέλεσμα. Τα δεδομένα ωστόσο και οι δηλώσεις των αρμοδίων έδειξαν πως οι ελπίδες για αυτή την εξέλιξη δεν έχουν πολλές πιθανότητες επαλήθευσης. Κατευθύνθηκαν απότομα προς την αντίθετη κατεύθυνση,  προδικάζοντας έστω  και προσωρινά πιο σκληρά μέτρα σύσφιξης και από τη Fed. Επηρεάστηκαν άμεσα τα εταιρικά ομόλογα οι νομισματικές ισοτιμίες οι μετοχικές αποτιμήσεις. Και για πρώτη φορά κατά τη γνώμη μας, κάτι “φαρμάκωσε” και το φρόνημα των διαχειριστών στην Αθηναϊκή αγορά.

Στην Αθήνα

Ενώ οι δείκτες σε παγκόσμια κλίμακα που οι τιμές τους εξαρτώνται από growth stocks την περασμένη βδομάδα διέκοψαν την ανοδική αλυσίδα τους, με πέντε βδομάδες ανόδου, ο Γενικός δείκτης στην Αθήνα εμφάνισε την όγδοη ανοδική και παρέμεινε ψηλότερα από τις 1068 μονάδες.

Η κίνηση αυτή άφησε ελπίδες λόγω της σταθερότητας του ανοδικού momentum και επιφυλάξεις από το μέγεθος των κερδών. Προκάλεσε παράλληλα  μια σειρά από σχόλια και εκτιμήσεις για την συνέχεια των συναλλαγών. Ενώ βαραίνει στις προσδοκίες των εγχώριων αναλυτών η δυναμική των διεθνών.

Η συνήθως αισιόδοξη και με στοχευμένες εκτιμήσεις Piraeus Securities  ειδοποίησε: Λόγω του επιφυλακτικού κλίματος στο εξωτερικό, δεν θα μπορούσαν να αποκλειστούν κάποιες επιλεκτικές κινήσεις κατοχύρωσης κερδών. Από την άλλη περιμένουμε η Motor Oil να είναι στο επίκεντρο, λόγω της ένταξής της στον MSCI Greece Standard Index”. Στο ίδιο πνεύμα η Beta Sec. εκτιμούσε: “Τα νέα από το Ανώτατο Δικαστήριο για τους servicers και η είσοδος της Motor Oil στον MSCI θα αντισταθμίσουν την προσφορά από τις κινήσεις κατοχύρωσης κερδών”.

Το ιστορικό ενός σπάνιου ρεκόρ

Οι δύο τελευταίες εβδομάδες του 2022 είχαν ανοδικό βηματισμό +1,03% και +0,93%. Για να ακολουθήσουν στο τρέχον έτος τα ακόλουθα βήματα. Το +2,33% την πρώτη  βδομάδα του Ιανουάριου και το +1,78% τη δεύτερη, με το ταπεινό σε σχέση με τα επόμενα +1,10% την τρίτη.  Ενώ στην τελευταία του Ιανουαρίου εμφανίστηκε το +3,72% με είσοδο του ΓΔ σε τετραψήφιες τιμές. Κατόπιν ξεκίνησε η πορεία στον φετινό Φεβρουάριο που είχε σαν αντιστάσεις σύμφωνα με την αγοραία συναίνεση τα επίπεδα στις 1030 και στις 1055 μονάδες.

Στα διεθνή χρηματιστήρια είχαν επανέλθει οι επιφυλάξεις σχετικά με την πιθανή είσοδο των αναπτυγμένων οικονομιών σε ύφεση. Τα τελευταία δεδομένα για τον πληθωρισμό από την αγορά εργασίας έδειχναν πως οι Κεντρικές Τράπεζες θα συνέχιζαν τη σύσφιξη για να υποτάξουν τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις και αυτό είχε  πυροδοτήσει ρευστοποιήσεις την περασμένη εβδομάδα.

Στην Αθήνα ο Φεβρουάριος έφερε την πρώτη βδομάδα του κέρδη +1,77% και την περασμένη και δεύτερη  το +3,36%. Οι πιο αντιπροσωπευτικές αγορές μετοχών του κόσμου ωστόσο, εμφάνισαν απώλειες, με εξαίρεση τον ΝΙΚΚΕΙ που ανέβηκε κατά 0,59% και τον ΜΙΒ στο +1,18% στην Ιταλία.

Η δεύτερη εβδομάδα  του Φεβρουαρίου έδωσε άνοδο +3,36% στον ΓΔ και η επίδοση μήνα ήταν 4,43 και έτους 14,88%. Στον FTSEΜ έφερε κέρδος +1,73% και στον μήνα άφησε κέρδη +10,29% και στο έτος 13,38% Ωστόσο ο ΔΤΡ εμφάνισε εβδομαδιαία αύξηση +5,71% και απόκτησε μεταβολή +8,52%, στον Φεβρουάριο και στο 2023 ήδη ξεπέρασε το +31%. Έτσι ο FTSE25 που επηρεάζεται περισσότερο από τα τραπεζικά blue chip αυξήθηκε +3,79% και στον δεύτερο μήνα του έτους αποδίδει 5,41% ενώ στο 2023 15,91%. Αξίζει όμως να πούμε πως την Παρασκευή και στην Αθήνα πολλοί διαχειριστές με την ισοφάριση του ρεκόρ του 2012, επηρεασμένοι από τις πολλές ενδείξεις για το τέλος της διάθεσης για ρίσκο στο μεγάλα χρηματιστήρια του πλανήτη, προέβησαν σε κινήσεις κατοχύρωσης κερδών.

Η κεφαλαιοποίηση της Αθηναϊκής αγοράς έφθασε τα 74,166 δις ευρώ ενώ την προηγούμενη Παρασκευή 3/2/23 ήταν στα 71,739. Ο μέσος ημερήσιος τζίρος ανήλθε στα 128,2 εκατ. ευρώ από 122,9 την πρώτη εβδομάδα του Φεβρουαρίου  και των πακέτων 10,6 εκατ. τη μέρα από 17,7.

Τα  blue chip με τις ισχυρότερες υποσχέσεις

Μετά από εξ εβδομάδες στο 2023 απώλειες εμφανίζουν μόνο οι ΣΑΡ -7,21% και ΕΕΕ -2,70%. Ενώ κέρδη υπολογίσιμα ανώτερα των βασικών δεικτών αλφαβητικά εμφανίζουν ήδη οι ΠΕΙΡ 45,2%, ΑΡΑΙΓ 34,2%, ΕΥΡΩΒ 29,6%, ΕΤΕ 28,6%, ΑΛΦΑ 28,5%, ΕΛΛΑΚΤΩΡ  22,9%, TITC 21,1%, ΜΥΤΙΛ 20,7%, ΔΕΗ 18,1%, , και ΜΠΕΛΑ 17,2%. Τον Φεβρουάριο ωστόσο εκτός από τους νικητές του έτους ξεχώρισαν λόγω των επιδόσεών τους που ήταν πάνω από το 4,4% ως 5,4% οι ΜΟΗ με 7,3% αλλά 10,2% στο έτος  και ο ΟΠΑΠ με 10,2% στο μήνα και 14,7% στο 2023.