Παράγωγα: Η σημασία της προσέγγισης της ζώνης συσσώρευσης του Ιουνίου του 2015

Η τιμή κλεισίματος των ΣΜΕ Φεβρουαρίου υστερεί του υποκείμενου δείκτη κατά 7 μονάδες.

Στην τρίτη συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον υποκείμενο δείκτη κυρίως σε θετικό πεδίο. Το άνοιγμα στις 2401,30 μονάδες αντιστοιχούσε σε ανοδικό  χάσμα 4,2 μονάδων. Η εγγραφή του υψηλού ημέρας στις 10:44  έφερε τις 2409,89 μονάδες (+0,53%). Το κατώτερο σημειώθηκε στις 14:10 και ήταν οι 2409,89  μονάδες (+0,53%). Τον έκλεισαν τελικά 2,82 μονάδες ψηλότερα από την προηγούμενη στις 2399,91 μονάδες. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 36,553 εκατ. ευρώ.

Αξίζει να υπενθυμίσουμε σε εκείνους που σέβονται την στατιστική προϊστορία και θα καταλάβουν ποιες δυνάμεις θα απελευθερώσει η προσέγγιση του FTSE25 στις 2450 μονάδες τα εξής: Στην περιοχή των 2370 με 2570 μονάδων βρέθηκε ο δείκτης των blue chip και των ισχυρών ξένων θεσμικών από τις 28 Απριλίου του 2015 ως τις 5 Ιουνίου της χρονιάς αυτής. Στις 5 Ιούνιου μάλιστα η αγορά άνοιξε στις 2458 μονάδες και εμφάνισε ανώτερο μέρας στις 2461 και κατώτερο τις 2341 για να κλείσει στις 2354 μονάδες. Ήταν οι μέρες των διαταραχών που έφερε η κυβέρνηση ΣΥΡΙΖΑ ΑΝΕΛ και για αυτό η ζώνη στην οποία βρίσκεται ο 25άρης αυτές τις μέρες μπορεί να ξεπεραστεί με ευκολία ή με δυσκολία. Καθώς το ελληνικό ζήτημα τότε προκάλεσε στην παγκόσμια κεφαλαιαγορά μεγάλη αναταραχή. Από το σχόλιο της 1/6/15: Η πρώτη συνεδρίαση του Ιουνίου ήταν «γραφτό» να σφραγιστεί από κινήσεις σκοπιμότητας που σχετίζονται με το κλίμα που διαμόρφωσαν οι ερμηνείες των εξελίξεων σε Ελλάδα και Βερολίνο τις τελευταίες ώρες. Έτσι στα τελευταία λεπτά της ελεύθερης διαπραγμάτευσης οι πιέσεις εντάθηκαν και οι δείκτες οδηγήθηκαν κάτω από πολυσυζητημένες στηρίξεις. Το όποιο αγοραστικό ενδιαφέρον εκδηλώθηκε στο πρώτο μέρος αφορούσε μετοχές που την περασμένη βδομάδα πιέστηκαν υπερβολικά ενώ οι Τράπεζες γρήγορα έγιναν αντικείμενα πιέσεων σταθερών.

Στα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Ιανουαρίου ο όγκος διαμορφώθηκε στα 2333 ΣΜΕ με ανώτερο στις 2400,00 μονάδες κατώτερο τις 2391,25 με τελευταίες πράξεις στις 2400,00  και τιμή κλεισίματος στις 2392,50 από 2391,25 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν 1457 από 2292. Επίσης άλλαξαν χέρια 2646 ΣΜΕ λήξης Φεβρουαρίου με ανώτερο στις 2405,00 μονάδες κατώτερο τις 2388,75  με τελευταίες πράξεις στις 2398,25 από 2402,75 και τιμή κλεισίματος 2392,50 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν 3583.

Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη η δραστηριότητα ήταν χαμηλή. Στα δικαιώματα αγοράς της σειράς Ιανουαρίου το ενδιαφέρον ήταν 1 συμβόλαιο για τιμή τις 2400 μονάδες. Το ενδιαφέρον για την επόμενη σειρά λήξης Φεβρουαρίου έφερε 19 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2450 και 2500 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιανουαρίου  ο όγκος ήταν 1 συμβόλαιο για τιμές εξάσκησης τις 2450 μονάδες. Για την επόμενη και δεύτερη  σειρά του 2023 διακινήθηκαν 16 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 2200 μονάδες.

Στα ΣΜΕ του δείκτη των τραπεζών τρέχουσας σειράς, λήξης Μαρτίου άλλαξαν χέρια 66 συμβόλαια με ανώτατο στις 730,00 και κατώτερο στις 726,25 και ορίστηκε τιμή κλεισίματος στις 729,75 από 725,50  μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν  290.

Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι όγκοι υποχώρησαν και σε κάποιες περιπτώσεις άλλαξαν υπολογίσιμα οι ανοικτές θέσεις για τις  σειρές Μαρτίου. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ:

Της ΑΛΦΑ με όγκο 15457 ΣΜΕ της σειράς Μαρτίου με τιμή κλεισίματος στα 1,19 ευρώ και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 142.283 ΣΜΕ.

Της ΕΤΕ που άλλαξαν χέρια 4298 συμβόλαια της σειράς Μαρτίου με τιμή κλεισίματος στα 4,08  και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 14.323 ΣΜΕ.

Της ΕΥΡΩΒ με 1522 ΣΜΕ της σειράς Μαρτίου με τιμή κλεισίματος στα 1,18 και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 14.792.

Της ΠΕΙΡ είχαν όγκο 20373   ΣΜΕ με τιμή κλεισίματος στα 1,77 ευρώ και οι  ανοικτές θέσεις έγιναν 43.431 ΣΜΕ.

Τα καλύτερα σε όγκο εκτός των τραπεζικών blue chip ήταν τα 699  ΣΜΕ της ΜΙΓ  για την τρέχουσα σειρά και τα 610  ΣΜΕ της ΔΕΗ για σειρά Μαρτίου.

Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε τα 132.300 συμβόλαια για ΑΛΦΑ, τα 48.772 για ΜΟΗ, τα 500 για ΕΛΛΑΚΤΩΡ, τα 100 για ΟΤΟΕΛ και τα 100 για ΑΡΑΙΓ.

Από τον τεχνικό αναλυτή της Whitetip Investments ΑΕΠΕΥ Νικόλα Πετράκη οι εκτιμήσεις με βάση τη στατιστική ήταν:

#“Τεχνικά, ο Γενικός Δείκτης έχει διασπάσει ανοδικά την “διακεκαυμένη ζώνη” των 950 – 970 μονάδων, που ταλάνιζε την Αγορά τα τελευταία 8 χρόνια.Οι όγκοι συναλλαγών φαίνονται υποστηρικτικοί, με ένα μηνιαίο κλείσιμο άνω των 970 μονάδων να αποτελεί ιδανικό φίλτρο για την εγκυρότητα ενός τέτοιου μακροπρόθεσμου σήματος.

Σε κάθε περίπτωση, η εικόνα της Αγοράς παραμένει ιδιαίτερα υπεραγορασμένη, με μια οπισθοχώρηση να στοχεύει το σημείο διαφυγής και τον ΕΚΜΟ 9 ημερών στις 970 μονάδες. Σε περίπτωση συνέχισης της ανοδικής κίνησης, οι επόμενες αντιστάσεις εντοπίζονται στο κρίσιμο 61,8% της πτώσης 2014 – 2016 και στις 1015 μονάδες, ενώ επόμενο σημαντικό επίπεδο βρίσκουμε στις 1045 μονάδες.

Το ξεκίνημα του νέου έτους συνεχίζει να εκπλήσσει θετικά, παρά τις εκτιμήσεις για ένα αδύναμο χρηματιστηριακό πρώτο εξάμηνο.

Μπροστά μας παραμένουν οι Εθνικές εκλογές, με την επενδυτική βαθμίδα να είναι προ των πυλών και τις Αγορές να επιβεβαιώνουν τον προεξοφλητικό τους χαρακτήρα”.