Παράγωγα: Η διάθεση των θεσμικών θα αποκαλυφθεί μετά το μέσο της συνόδου

Για να καταλάβουμε σε ποια ζώνη τιμών έχει εισέλθει ο FTSE25 και να “δικαιολογηθεί” η σκληρότητα των επίμονων και γενικευμένων πιέσεων στη χθεσινή σύνοδο, θα αναφέρουμε ένα σχόλιο της  WSJ στις αρχές Ιουνίου του 2015: Οι τελευταίες εξελίξεις είναι βέβαιο πως δεν θα αφήσουν ασυγκίνητους τους επαγγελματίες της παγκόσμιας κεφαλαιαγοράς και πολύ περισσότερο εκείνους που δραστηριοποιούνται στο ΧΑ. Η απόφαση του πακεταρίσματος των δόσεων του Ιουνίου προς το ΔΝΤ έχει πολλές αναγνώσεις, αλλά οι συντηρητικοί αναλυτές είναι βέβαιο πως θα θεωρήσουν πως ο κίνδυνος για ένα Grexit από ατύχημα, ακόμα και στη διαχείριση του χρόνου, έχει μεγαλύτερες πιθανότητες παρά ποτέ. Από σχόλιο της WSJ πάντως, το συμπέρασμα που προβάλανε ήταν πως η ελληνική πλευρά έχει σκοπό να καταλήξει σε συμφωνία σύντομα.

Η τιμή κλεισίματος των ΣΜΕ Φεβρουαρίου υστερεί του υποκείμενου δείκτη κατά 6,65 μονάδες.

Οι παρατηρητές της αγοράς στη Wall Street αποδίδουν την πτώση των μετοχών αυτής της εβδομάδας στην ύπουλη απειλή της ύφεσης. Ωστόσο, οι traders παραγώγων βλέπουν έναν λιγότερο δυσοίωνο εχθρό, τη μαζική λήξη των δικαιωμάτων προαίρεσης σήμερα,  το μεγαλύτερο γεγονός του Ιανουαρίου σε βάθος μια δεκαετία. Το να κάθεσαι στο περιθώριο όταν τα συμβόλαια ανατρέπονται έχει αποδειχθεί μια στρατηγική νίκης τον τελευταίο καιρό. Αυτό συμβαίνει αυτήν την εβδομάδα με τον S&P 500 να υποχωρεί για τρεις συνεχόμενες συνεδριάσεις, τη 12η φορά από τους τελευταίους 14 μήνες που ο δείκτης έπεσε κατά την περίοδο της εκπνοής των δικαιωμάτων προαίρεσης στα παράγωγα. Ορισμένοι ειδικοί βλέπουν ότι η αγορά των options ασκεί μεγάλη επιρροή. Η σκέψη είναι ότι οι απώλειες σε μετοχές μπορεί να αντικατοπτρίζουν την αποδέσμευση αντισταθμίσεων από τους διαπραγματευτές ή τους traders που χρησιμοποιούν ένα παράθυρο ρευστότητας για να πουλήσουν μετοχές.

Οποιαδήποτε από τις δύο εξηγήσεις  θα μπορούσε να είχε σαν αποτέλεσμα την ανατροπή ενός ράλι δύο εβδομάδων που πυροδοτήθηκε από την αισιοδοξία ότι ο πληθωρισμός θα επιβραδυνθεί και η οικονομία θα αποφύγει την ύφεση.

Στην προτελευταία συνεδρίαση της εβδομάδας, οι επενδυτές κίνησαν τον υποκείμενο δείκτη μόνιμα σε αρνητικό πεδίο. Το άνοιγμα στις 2388,74 μονάδες αντιστοιχούσε σε πτωτικό  χάσμα 11,17 μονάδων. Η εγγραφή του υψηλού ημέρας στις 10:30  έφερε τις 2388,74 μονάδες (-0,47%). Το κατώτερο σημειώθηκε στις 16:59 και ήταν οι 2342,56  μονάδες (-2,39%). Τον έκλεισαν τελικά 51,51 μονάδες χαμηλότερα από την προηγούμενη στις 2348,40 μονάδες. Ο τζίρος στα παράγωγα διαμορφώθηκε στα 34,771 εκατ. ευρώ.

Στα ΣΜΕ του 25άρη της σειράς Ιανουαρίου ο όγκος διαμορφώθηκε στα 1710 ΣΜΕ με ανώτερο στις 2385,00 μονάδες κατώτερο τις 2340,00 με τελευταίες πράξεις στις 2345,00  και τιμή κλεισίματος στις 2342,25 από 2392,50 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν 1023 από 1457. Επίσης άλλαξαν χέρια 2143 ΣΜΕ λήξης Φεβρουαρίου με ανώτερο στις 2385,00 μονάδες κατώτερο τις 2342,00  με τελευταίες πράξεις στις 2345,00 από 2398,25 και τιμή κλεισίματος 2341,75 μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν 4396 από 3583.

Στα δικαιώματα προαίρεσης του ίδιου δείκτη η δραστηριότητα ήταν χαμηλή. Στα δικαιώματα αγοράς της σειράς Ιανουαρίου το ενδιαφέρον ήταν 20 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2350  μονάδες. Το ενδιαφέρον για την επόμενη σειρά λήξης Φεβρουαρίου έφερε 22 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης από τις 2350 ως τις  2450 μονάδες. Στα δικαιώματα πώλησης της σειράς Ιανουαρίου  ο όγκος ήταν 15 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2350 μονάδες. Για την επόμενη και δεύτερη  σειρά του 2023 διακινήθηκαν 15 συμβόλαια για τιμή εξάσκησης τις 2300 μονάδες.

Ο ΔΤΡ την Πέμπτη   19/1/23  κινήθηκε  μεταξύ των 710,81 μονάδων (-3,23%), με τιμή ανοίγματος τις 727,35 (-0,98%) και ανώτερο τις 727,88 μονάδες  και έκλεισε στις 716,77 με μεταβολή -2,42%. Ο τζίρος του τραπεζικού κλάδου ανήλθε   στα 51,7 εκατ. ευρώ. Στην ΑΛΦΑ -3,36% αντιστοιχούσαν 14,345 εκατ. ευρώ, για την ΕΤΕ -0,90% 10,097 εκατ. ευρώ, για την ΕΥΡΩΒ 2,20% 6,309 εκατ. ευρώ, και για τη ΠΕΙΡ -3,81% 10,947 εκατ. ευρώ.

Στα ΣΜΕ του δείκτη των τραπεζών τρέχουσας σειράς, λήξης Μαρτίου άλλαξαν χέρια 104 συμβόλαια με ανώτατο στις 723,00 και κατώτερο στις 715,00 και ορίστηκε τιμή κλεισίματος στις 712,00 από 729,75  μονάδες και τα ανοικτά ΣΜΕ έγιναν  202 από 290.

Στα ΣΜΕ επί μετοχών οι όγκοι εκτινάχθηκαν και σε κάποιες περιπτώσεις άλλαξαν υπολογίσιμα οι ανοικτές θέσεις για τις  σειρές Μαρτίου. Ξεχώρισαν τα ΣΜΕ:

• Της ΑΛΦΑ με όγκο 43612 ΣΜΕ της σειράς Μαρτίου με τιμή κλεισίματος στα 1,15 ευρώ και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 121.134 ΣΜΕ.
• Της ΕΤΕ που άλλαξαν χέρια 4900 συμβόλαια της σειράς Μαρτίου με τιμή κλεισίματος στα 4,08  και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 14.323 ΣΜΕ.
• Της ΕΥΡΩΒ με 2814 ΣΜΕ της σειράς Μαρτίου με τιμή κλεισίματος στα 1,18 και οι ανοικτές θέσεις έγιναν 14.485.
• Της ΠΕΙΡ είχαν όγκο 16929   ΣΜΕ με τιμή κλεισίματος στα 1,69 ευρώ και οι  ανοικτές θέσεις έγιναν 40.565  ΣΜΕ.

Τα καλύτερα σε όγκο εκτός των τραπεζικών blue chip ήταν τα 1094  ΣΜΕ τους ΟΤΕ  για την τρέχουσα σειρά και τα 1007  ΣΜΕ της ΔΕΗ για σειρά Μαρτίου.

Το συναλλακτικό ενδιαφέρον στο stock repo αφορούσε τα 10.000 συμβόλαια για ΕΛΛΑΚΤΩΡ, τα 6600 για ΜΠΕΛΑ, τα 1300 για ΕΛΧΑ, τα 700 για ΑΡΑΙΓ, τα 600 για ΚΟΥΕΣ, τα 496 για ΟΤΕ και τα 300  για ΟΤΟΕΛ.